رغم تأجيل دخول EBRD.. ‘أساكابنك’ يحافظ على استقراره المالي

أكدت وكالة S&P Global Ratings تصنيفاتها الائتمانية طويلة وقصيرة الأجل للمُصدر “أساكابنك” عند مستوى “BB-/B” مع نظرة مستقبلية مستقرة. وأرجعت الوكالة هذه التقييمات إلى الدعم الحكومي المستمر للبنك، والذي تمثل في ضخ 1.3 تريليون سوم كرأس مال من المستوى الأول في ديسمبر 2024. ومن المتوقع أن تستمر هذه المساندة مستقبلاً عند الحاجة.

تأجيل دخول EBRD إلى هيكل الملكية حتى 2025

كان من المتوقع أن ينضم البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية (EBRD) إلى قائمة المساهمين في أساكابنك عبر استثمار جديد بقيمة 1 تريليون سهم مقابل 15% من الأسهم خلال عام 2023. لكن هذا الإجراء تأجل حتى نهاية عام 2025. ومع ذلك، واصل البنك الأوروبي مشروعه لتحويل أساكابنك عبر تقديم الدعم الفني في مجالات إدارة المخاطر، الموارد البشرية، التكنولوجيا الرقمية، وإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية.

توقعات رأس المال ومستوى الربحية

يتوقع محللو S&P Global Ratings أن يحافظ البنك على نسبة رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAC) عند أكثر من 7% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، مقابل 6.4% في نهاية عام 2023. وقد ساهمت ضخامة رأس المال الحكومي في تعزيز هذه النسبة، مما عوض عن انخفاض أرباح البنك، حيث تراجعت الأرباح الصافية وفقًا للمعايير الوطنية من 150.5 مليار سوم في عام 2023 إلى 41.6 مليار سوم في 2024.

تأثيرات التمويل الخارجي والربحية المستقبلية

تُعد ربحية أساكابنك شديدة التأثر بصافي هامش الفائدة وتكلفة التمويل من المؤسسات المالية الدولية. وعلى الرغم من خطط التوسع في الإقراض بمعدل 4-5% سنويًا، فإن النمو المحدود في الأرباح التشغيلية قد يؤدي إلى استنزاف الاحتياطي الرأسمالي، مما يستدعي ضخ رأس مال إضافي.

أهمية البنك والعلاقة بالحكومة

يصنف أساكابنك ككيان مالي مرتبط بالحكومة، حيث يمتلك القطاع العام أكثر من 99% من رأسماله. ويؤدي البنك دورًا حيويًا في دعم الشركات الكبرى داخل القطاعات الاقتصادية الاستراتيجية، بما في ذلك قطاع السيارات.

المخاطر المحتملة والتصنيفات المستقبلية

قد تتخذ الوكالة إجراءات تصنيف سلبية خلال الأشهر الـ 12 المقبلة في حال:

• تدهور جودة الأصول بشكل كبير، مما يؤدي إلى انخفاض معدل رأس المال المعدل حسب المخاطر لأقل من 7%.

• تخفيض التصنيف الائتماني السيادي لأوزبكستان، مما قد يؤثر على تقييم البنك.